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證券從業(yè)人員到底該不該放開(kāi)股票買(mǎi)賣(mài)權(quán)限
導(dǎo)語(yǔ)：長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)證券從業(yè)者不允許直接或間接買(mǎi)賣(mài)股票，乃至持有股票。否則，若違規(guī)買(mǎi)賣(mài)持有股票，將會(huì)受到處罰。多年來(lái)，已有不少?gòu)臉I(yè)者因違反規(guī)則，而遭到了懲罰的處理。
證券從業(yè)者，到底該不該放開(kāi)買(mǎi)賣(mài)股票的限制?這，也是多年來(lái)備受熱議的熱門(mén)話(huà)題。然而，對(duì)于這一個(gè)問(wèn)題的討論，公說(shuō)公有理婆說(shuō)婆有理。
對(duì)于支持者而言，放開(kāi)證券從業(yè)者買(mǎi)賣(mài)股票的限制，有利于提升證券從業(yè)者的整體實(shí)踐能力，并能夠更有效地為投資者提供相應(yīng)的投資咨詢(xún)服務(wù)。或許，對(duì)于從業(yè)者而言，不僅理論基本功要扎實(shí)，而且更需要具有一定的實(shí)踐能力，否則很難具有說(shuō)服力，對(duì)投資者的幫助也就大打折扣了。
至于反對(duì)者，則繼續(xù)維持對(duì)從業(yè)者買(mǎi)賣(mài)股票限制的規(guī)定。對(duì)他們來(lái)說(shuō)，或許最擔(dān)心的問(wèn)題，還是在于從業(yè)者具有更便捷的信息渠道以及資金優(yōu)勢(shì)，而允許他們炒股無(wú)疑加劇市場(chǎng)的不公平風(fēng)險(xiǎn)，不利于保護(hù)普通投資者的切身利益，而多年來(lái)，通過(guò)未公開(kāi)信息、內(nèi)幕交易等行為牟取利潤(rùn)的，還是為數(shù)不少，從一定程度上擾亂了中國(guó)證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行秩序。
事實(shí)上，在國(guó)內(nèi)，證券從業(yè)者居多，但借助親戚朋友的賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)股票的現(xiàn)象，依舊存在。更有甚者，還存在代客理財(cái)，代客炒股等行為，并從中牟取利潤(rùn)�；蛟S，這系列的現(xiàn)象，已經(jīng)是公開(kāi)的秘密，而案例眾多，監(jiān)管處罰卻難以逐一處理。
值得一提的是，對(duì)于放開(kāi)從業(yè)者買(mǎi)賣(mài)股票限制的提案，其實(shí)早有提及。其中，在15年股災(zāi)之前，當(dāng)時(shí)的證券法修訂草案，曾經(jīng)提及到證券從業(yè)者炒股的內(nèi)容，但需要對(duì)相關(guān)賬戶(hù)作出買(mǎi)賣(mài)完成后3日內(nèi)申報(bào)買(mǎi)賣(mài)情況的要求。
不過(guò)，自15年下半年股災(zāi)風(fēng)波之后，監(jiān)管態(tài)度卻明顯收緊，此前的修訂草案或許仍有變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而即將進(jìn)行的“二讀”，或許仍將維持原有的規(guī)定。由此可見(jiàn)，一輪股災(zāi)風(fēng)波的上演，不僅讓證券法的修訂工作有所推遲，而且還對(duì)放開(kāi)從業(yè)者買(mǎi)賣(mài)股票的限制要求產(chǎn)生不少的影響。整體而言，因監(jiān)管趨嚴(yán)，態(tài)度的收緊，放開(kāi)的難度依舊存在。
在筆者看來(lái)，任何事情都不適宜采取“一棒子打死”的策略，對(duì)從業(yè)者可否買(mǎi)賣(mài)股票的問(wèn)題，同樣如此。
從實(shí)際情況分析，我國(guó)證券從業(yè)者為數(shù)不少，但真正接觸到市場(chǎng)信息，距離敏感信息很近的從業(yè)者，卻并不多。對(duì)于不少?gòu)臉I(yè)者而言，他們往往屬于客戶(hù)經(jīng)理、投資顧問(wèn)、證券分析師等職位，而對(duì)他們來(lái)說(shuō)，不僅要完成開(kāi)戶(hù)提升經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)的要求，而且也要具備一定的市場(chǎng)分析能力。
不過(guò)，在現(xiàn)行的規(guī)則約束下，從業(yè)者不允許買(mǎi)賣(mài)股票，多停留在理論分析的層面。但，對(duì)于時(shí)刻變化的市場(chǎng)行情，光有理論知識(shí)，還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，更需要具有一定的實(shí)踐分析能力。由此一來(lái)，才能夠從本質(zhì)上提升從業(yè)者的服務(wù)能力以及投資分析水平。從這一個(gè)角度來(lái)看，適度放開(kāi)從業(yè)者買(mǎi)賣(mài)股票的限制，還是很有必要的。
但，對(duì)從業(yè)者放開(kāi)買(mǎi)賣(mài)股票的限制，仍需要區(qū)別對(duì)待。在筆者看來(lái)，如果從業(yè)者接觸到資金管理、市場(chǎng)敏感信息以及重要管理者等情況，則不能夠允許其股票的買(mǎi)賣(mài)，仍需保持買(mǎi)賣(mài)股票的限制要求。
對(duì)于A(yíng)股市場(chǎng)而言，雖然從業(yè)者眾多，但證券基層從業(yè)者占據(jù)多數(shù)，而核心從業(yè)者還是為數(shù)不多。在實(shí)際情況下，基層從業(yè)者還是很難具有較好的信息優(yōu)勢(shì)，而核心從業(yè)者則是距離市場(chǎng)信息非常近的群體，這仍需要區(qū)別對(duì)待，該限制的仍需限制，但可以放開(kāi)的，可以適度放開(kāi)，但需要做好報(bào)備監(jiān)督。
多年來(lái)，中國(guó)證券市場(chǎng)出現(xiàn)了不少老鼠倉(cāng)、內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)等行為，而這也或多或少離不開(kāi)從業(yè)者的身影。很顯然，對(duì)于我國(guó)證券從業(yè)者而言，其自律性以及誠(chéng)信能力依舊有待提升，而這也是適度放開(kāi)從業(yè)者買(mǎi)賣(mài)股票限制的前提條件。
確實(shí)，對(duì)于中國(guó)證券市場(chǎng)而言，要走的路還有很長(zhǎng)，而放開(kāi)從業(yè)者買(mǎi)賣(mài)股票的限制，不僅要做好報(bào)備與監(jiān)督，而且更需要進(jìn)一步提升從業(yè)者的自律性以及整體誠(chéng)信能力，對(duì)部分知法犯法，通過(guò)不為人知的渠道牟取利益的從業(yè)者，仍需進(jìn)行嚴(yán)懲，從本質(zhì)上提升整個(gè)市場(chǎng)的違法違規(guī)成本。
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