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2017期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》考點速記
期貨從業(yè)人員資格考試科目為兩科，分別是“期貨基礎(chǔ)知識”與“期貨法律法規(guī)”。上述兩科考試通過后，可報考“期貨投資分析”科目。下面是應(yīng)屆畢業(yè)生小編為大家搜索整理的2017期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》考點速記，希望對大家考試有所幫助。
期貨市場監(jiān)管與風(fēng)險控制
【考點一】期貨市場風(fēng)險的類型
一、按風(fēng)險是否可控劃分
期貨市場風(fēng)險可以分為不可控風(fēng)險和可控風(fēng)險。
二、按風(fēng)險產(chǎn)生的主體劃分
1.期貨交易者
期貨交易者是期貨市場最基本的主體。期貨交易者有兩類：一類是投機者。另一類是套期保值者。
2.期貨公司
期貨公司面臨著經(jīng)營風(fēng)險。除此之外，期貨公司在接受客戶委托進行期貨交易業(yè)務(wù)時，面臨著三種風(fēng)險：一是期貨公司在利益驅(qū)使下，進行違法、違規(guī)活動，欺騙客戶、損害客戶利益遭到監(jiān)管部門的處罰;二是由于管理不善、期貨公司從業(yè)人員缺乏職業(yè)道德或操作失誤等原因給自身或客戶乃至整個市場帶來風(fēng)險;三是期貨公司對客戶的期貨交易風(fēng)險控制方面出現(xiàn)疏漏，客戶穿倉導(dǎo)致期貨公司損失的風(fēng)險。
3.期貨交易所
期貨交易所的風(fēng)險主要包括交易所的管理風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險。前者是指由于交易所的風(fēng)險管理制度不健全或者執(zhí)行風(fēng)險管理制度不嚴(yán)、縱容交易者違規(guī)操作等原因所造成的風(fēng)險。后者則是指計算機交易系統(tǒng)或通訊信息系統(tǒng)出現(xiàn)故障帶來的風(fēng)險。
4.政府監(jiān)管部門
政府宏觀政策失誤、宏觀政策頻繁變動或?qū)ζ谪浭袌霰O(jiān)管不力、法制不健全等，均會給期貨市場帶來風(fēng)險。
三、按風(fēng)險來源劃分
1.市場風(fēng)險
市場風(fēng)險是因價格變化使持有的期貨合約價值發(fā)生變化的風(fēng)險，是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風(fēng)險。
2.信用風(fēng)險
信用風(fēng)險是指由于交易對手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的風(fēng)險。
3.流動性風(fēng)險
流動性風(fēng)險可分為兩種：一種可稱作流通量風(fēng)險，另一種可稱作資金量風(fēng)險。流通量風(fēng)險是指期貨合約無法及時以合理價格建立或了結(jié)頭寸的風(fēng)險，這種風(fēng)險在市況急劇走向某個極端時，或者因進行了某種特殊交易以處理資產(chǎn)但不能完成時容易產(chǎn)生。通常用市場的廣度和深度來衡量期貨市場的流動性。資金量風(fēng)險是指當(dāng)投資者的資金無法滿足保證金時，其持有的頭寸面臨強制平倉的風(fēng)險。
4.操作風(fēng)險
操作風(fēng)險是指因信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制方面的缺陷而導(dǎo)致意外損失的可能性。
5.法律風(fēng)險
法律風(fēng)險是指在期貨交易中，由于相關(guān)行為(如簽訂的合同、交易的對象、稅收的處理等)與相應(yīng)的法規(guī)發(fā)生沖突致使無法獲得當(dāng)初所期待的經(jīng)濟效果的風(fēng)險。
【考點二】期貨市場風(fēng)險的成因
期貨市場風(fēng)險來自多方面。從期貨交易起源與期貨交易特征分析，其風(fēng)險成因主要有四個方面：價格波動、保證金交易的杠桿效應(yīng)、交易者的非理性投機和市場機制的不健全。
【考點三】風(fēng)險管理的基本流程
風(fēng)險管理的基本流程可以歸納為：風(fēng)險的識別、風(fēng)險的預(yù)測和度量、選擇有效的手段處理或控制風(fēng)險。
【考點四】中國證監(jiān)會
在“五位一體”監(jiān)管體系中，中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管協(xié)調(diào)機制的規(guī)則制定、統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和監(jiān)督檢查。
【考點五】證監(jiān)局
中國證監(jiān)會在各省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市設(shè)立了36個證券監(jiān)管局，以及上海、深圳證券監(jiān)管專員辦事處。各地證監(jiān)局是中國證監(jiān)會的派出機構(gòu)，中國證監(jiān)會對證監(jiān)局實行垂直領(lǐng)導(dǎo)的管理體制。中國證監(jiān)會及其下屬派出機構(gòu)共同對中國期貨市場進行集中統(tǒng)一監(jiān)管。
各地證監(jiān)局的主要職責(zé)是：根據(jù)中國證監(jiān)會的授權(quán)，對轄區(qū)內(nèi)的上市公司，證券、期貨經(jīng)營機構(gòu)，證券期貨投資咨詢機構(gòu)和從事證券期貨業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等中介機構(gòu)的證券、期貨業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)督管理;查處轄區(qū)范圍內(nèi)的違法、違規(guī)案件。
【考點六】中國期貨業(yè)協(xié)會
2000年12月，我國成立了中國期貨業(yè)協(xié)會。中國期貨業(yè)協(xié)會的宗旨是：在國家對期貨業(yè)實行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，進行期貨業(yè)自律管理;發(fā)揮政府與期貨業(yè)間的橋梁和紐帶作用，為會員服務(wù)，維護會員的合法權(quán)益;堅持期貨市場的公開、公平、公正，維護期貨業(yè)的正當(dāng)競爭秩序，保護投資者利益，推動期貨市場的規(guī)范發(fā)展。中國期貨業(yè)協(xié)會是期貨業(yè)的自律性組織，是非營利性的社會團體法人。
【考點七】期貨交易所
我國的期貨交易所是按照其章程的規(guī)定實行自律管理的法人。
根據(jù)國務(wù)院《期貨交易管理條例》，期貨交易所應(yīng)當(dāng)依照條例和國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)的規(guī)定，建立、健全各項規(guī)章制度，加強對交易活動的風(fēng)險控制和對會員及交易所工作人員的監(jiān)督管理。
【考點八】期貨保證金監(jiān)控中心
期貨保證金監(jiān)控中心是經(jīng)國務(wù)院同意、中國證監(jiān)會決定設(shè)立，并于2006年3月在國家工商行政管理總局注冊登記的期貨保證金安全存管機構(gòu)，是非營利性公司制法人。
【考點九】交易所的風(fēng)險控制
一、交易所的主要風(fēng)險源
交易所在期貨交易中的地位和作用，表明其主要風(fēng)險源有兩個：
一是監(jiān)控執(zhí)行力度問題;二是市場非理性價格波動風(fēng)險。
二、交易所的內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控機制
交易所的內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控機制有：
(1)正確建立和嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)風(fēng)險監(jiān)控制度;
(2)建立對交易全過程進行動態(tài)風(fēng)險監(jiān)控機制;
(3)建立和嚴(yán)格管理風(fēng)險基金。
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