國債逆回購詳細操作方法2025

　　國債逆回購是其中的融券方。對于融券方來說，該業(yè)務(wù)其實是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息;別人用國債作抵押，到期還本付息。下面是小編為大家?guī)�來的國債逆回購詳細操作方�?025，歡迎閱讀。

　　國債逆回購詳細操作方法

　　一、國債逆回購適合對象：

　　資金量大于10萬，不滿足銀行活期利息， 現(xiàn)在銀行活期存款，利率非常低，加之目前CPI遠高于活期利率。而國債逆回購收益率大大高于同期銀行存款利率水平

　　二、國債逆回購操作必讀：

　　1、開戶。投資者應(yīng)選擇有此業(yè)務(wù)的證券營業(yè)部開戶，由于上交所市場活躍，因此上海股東卡應(yīng)是必辦的。此外，證券營業(yè)部還會和你簽一個“指定交易協(xié)議”。如果你已經(jīng)開過股票賬戶的股民，則直接在交易軟件操作入市即可，無需再開通。

　　2、資金要求。上海市場至少需要10萬元，以及10萬的整數(shù)倍。也就是說，你有15萬元，仍只能投入10萬元。深圳市場是1000元起步，但是上海的流動性比深圳好的多，深圳有時候甚至沒有買賣盤。

　　3、國債逆回購有哪些品種?

　　三、國債逆回購怎么交易：

　　一個投資者于T日以1000萬元做了一天期的國債逆回購，成交價格為7.5%，那么其T+1日的收益為：

　　10，000，000X7.5%/360100=1983.33元;

　　日期 操作 交易金額 交易價格 備注

　　T日

　　賣出資金 10，000，000 7.5% 手續(xù)費100元

　　T+1日

　　自動回款 100，02083.33

　　資金可用

　　T+2日 無 100，02083.33

　　資金可轉(zhuǎn)賬

　　申報方向：賣出，像炒股一樣，可以通過電話、自助、網(wǎng)上交易。

　　報價方法：根據(jù)你期望的收益率，結(jié)合當日收益率走勢報價，價太高肯定無法成交。

　　申報單位：以“手”為單位，1手等于100元面值。

　　申報限量：每筆最小1000手(相當于10萬元)，最大不超過1萬手。

　　交易清算：一次成交，兩次清算。成交當日，交易所扣除傭金和手續(xù)費;到期日，交易所自動劃撥本金和收益。

　　周五進行逆回購(周末兩天資金不計息)

　　四、國債逆回購交易技巧：

　　1. 用暫時閑置資金及尾盤可用資金參與。個人賣出股票后，資金當天是無法轉(zhuǎn)出購買銀行的理財產(chǎn)品的，但可以參加逆回購。交易所逆回購的參與者主要是除銀行以外的機構(gòu)投資者比如貨幣市場基金、財務(wù)公司等，尤其是現(xiàn)在新股申購上限的限制，迫使很多機構(gòu)不得已而參與逆回購交易。個人投資者參與逆回購主要是在暫時閑置的資金沒有更好的投資渠道時運用。因利率較低而不適合作為一種長期的投資工具。

　　2. 有機會盡量參與。很多人不在乎這點回購的“小錢”，而往往把賬戶上暫時不用的現(xiàn)金就閑置在那里。以100萬為例，我們看看差別。如果不做回購，則一天的活期利息為100萬x0.36%/360=10元。如果做回購，一般利率為1.5%(周四可到4%)，則回購利息為100萬x1.5%/360=42元，減去最高的傭金10元，剩余32元，比活期高22元。我們覺得當那天恰好打開賬戶時就值得花10秒鐘操作一下的。我曾做個了測算，100萬股票資金通過逆回購和銀行日日金理財可多增加1萬元收入。

　　3.周一至周三尾盤可以將所有剩余的可用資金全額參加1天回購，完全不影響資金使用，周四可以視周五資金是否是需要轉(zhuǎn)出購買理財產(chǎn)品決定，周五和節(jié)假日前謹慎參與。周五如果資金能轉(zhuǎn)出做日日金之類的理財產(chǎn)品，就不要做逆回購，因為資金利率很低，而且周末兩天也沒有利息。特別是長假前一定要計算一下，轉(zhuǎn)出和回購那個更有利。因為盡管長假前第二天的利率很高，但卻失去了長假期間的利息。

　　五、國債逆回購收益計算：

　　公式為“收入(成交額年收益率×回購天數(shù)/360天)—成本(成交額×手續(xù)費率=凈收益”

　　例：8月21日，我做了一筆一天的逆回購，代碼204001.申報為賣出，報價為3.000(相當于年化收益率3%)，手續(xù)費1元，成交數(shù)量1000，8月22日錢就返到了交易賬戶，可用于買賣證券，但不能提現(xiàn)，并得到利息8元。(活期的話只有1.9元)。因為22日是周五，周六周日只能放在證券賬戶上，按活期計息，想用錢的話，周一才能把錢轉(zhuǎn)到銀行提出。得出一個結(jié)論，周四周五做逆回購不合適，不如招行的日日金。一般來說，有大盤新股發(fā)行時，七天回購利率可達到4%以上，十萬二十萬的小資金又難中簽，可以做回購跟著喝點湯吧，勝過申購做分母。

　　六、國債逆回購風險：

　　逆回購交易一般沒有風險，因為逆回購方直接針對的結(jié)算公司這樣的第三方。如果債券質(zhì)押方到期不能按時還款，結(jié)算公司會先墊付資金，然后通過罰款和處置質(zhì)押券等方式向融資方追訴。逆回購的風險就是機會成本，也就是失去了逆回購期間選擇其他更高收益品種的機會。

　　國債逆回購交易規(guī)則

　　1、散戶買國債逆回購的步驟/方法

　　第一步，在證券委托中選擇“賣出”(方向千萬不能錯)：

　　第二步，證券代碼里填入品種代碼(比如204001);

　　第三步，賣出價格填入你愿意出借資金的收益率，交易軟件上顯然的數(shù)據(jù)就是當時該品種的年華收益率，比如數(shù)據(jù)是2.960，就表示年華收益率是2.96%;

　　第四步，賣出數(shù)量輸入回購數(shù)量(回購交易以1000元為1手;上交所國債逆回購最低交易數(shù)量和遞增數(shù)量均為100手即10萬元，最大不超過1萬手，假如有10萬現(xiàn)金輸入數(shù)量就是1000;深交所最低是1手即1000元)：

　　第五步，填完這些即可發(fā)送委托，并可在成交中查詢是否成交。

　　2、買國債逆回購的注意事項

　　債券回購有什么需要注意的事項呢?

　　(1)上海交易所國債逆回購交易的最小單位是“10萬”：你有15萬的資金只能做10萬的回購、有29萬的資金只能做20萬的回購，以此類推。

　　(2)資金回歸：回購交易“一次交易，兩次結(jié)算”，即回購交易只做賣出委托融出資金，而融出資金的本息是交易所按時自動回歸賬戶不需再做操作，非常方便，這里以最活躍的1天與7天回購為例進行說明：

　�、�1天回購(204001)每天的交易量達到數(shù)百億非�；钴S，在完成交易當天晚上資金本息就回歸賬戶但是處于凍結(jié)狀態(tài)而且第二天仍處于凍結(jié)狀態(tài)，所謂的凍結(jié)狀態(tài)就是不能取現(xiàn)、但可以做其他交易比如繼續(xù)做回購或申購新股或買入股票等等(不可取但可用)。例如明天有新股準備申購，今天賬戶有50萬那么今天就可以做50萬一天的回購并不影響明天的新股申購，可以有效的提高資金使用效率;

　　②7天回購(204007)也是非�；钴S的品種，比如星期二做7天回購、那么下個星期一晚上資金本息就會自動回歸賬戶但處于凍結(jié)狀態(tài)而且周二會繼續(xù)凍結(jié)(不可取但可用)、星期三資金解凍(可取可用)。

　�、壑苣┤绾斡嬒ⅲ杭僭O(shè)周五散戶進行一天品種的交易，資金要在周一返還，只能獲得一天的利息，周末兩天是不計息的;但如果周五進行了三天品種交易，周末兩天是計息的。當然在周五的時候三天品種的利率會明顯下降，但是假設(shè)看到三天品種利率除以3明顯高于一天品種，散戶購買三天品種則是個明智選擇。

　�、苁找媛剩菏找媛�=(成交價格/100/360)x回購天數(shù)x成交資金

　　國債回購的收益率是通過交易所競價產(chǎn)生的，這點與股票一樣，是不斷波動、隨行就市的。收益率波動非常大，特別是月末季末，有時可以做到10%以上，而且周四涉及周末因素204001的收益率一般較高，有的時候做回購交易還要與新股申購及節(jié)慶長期等因素結(jié)合進行綜合考慮。

　　以一筆10萬元期限為1天的交易為例：散戶王先生在某日上午10:15看到即時利率為9.20(即散戶所能獲得的年化收益率為9.20%)，便在其交易軟件中進行了以下操作：選擇賣出204001品種，數(shù)量為100手(1手等于1000元)，交易成功后王先生的賬戶上被扣除資金100001元，其中10萬元為本金，1元為手續(xù)費。該筆交易7月22日到期，則王先生上周五賬戶上有100025.57元到賬，其中10萬元為本金，25.57元為利息。該筆交易扣除手續(xù)費后凈利息收入為24.57元，實際年化收益率為8.85%。

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