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期貨從業(yè)基本知識點：期貨交易基本規(guī)則
導語：期指是指以股價指數(shù)為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進行標的指數(shù)的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。
第二十四條在期貨交易所進行期貨交易的，應(yīng)當是期貨交易所會員。
第二十五條期貨公司接受客戶委托為其進行期貨交易，應(yīng)當事先向客戶出示風險說明書，經(jīng)客戶簽字確認后，與客戶簽訂書面合同。期貨公司不得未經(jīng)客戶委托或者不按照客戶委托內(nèi)容，擅自進行期貨交易。
期貨公司不得向客戶作獲利保證;不得在經(jīng)紀業(yè)務(wù)中與客戶約定分享利益或者共擔風險。
第二十六條下列單位和個人不得從事期貨交易，期貨公司不得接受其委托為其進行期貨交易：
(一)國家機關(guān)和事業(yè)單位;
(二)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)、期貨交易所、期貨保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)和期貨業(yè)協(xié)會的工作人員;
(三)證券、期貨市場禁止進入者;
(四)未能提供開戶證明材料的單位和個人;
(五)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定不得從事期貨交易的其他單位和個人。
第二十七條客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他方式，向期貨公司下達交易指令�？蛻舻慕灰字噶顟�(yīng)當明確、全面。
期貨公司不得隱瞞重要事項或者使用其他不正當手段誘騙客戶發(fā)出交易指令。
【例1.17·單選題】期貨公司接受客戶委托為其進行期貨交易時，錯誤的做法是( )。
[2015年3月真題】
A.與客戶簽訂書面合同
B.要求客戶在風險說明書上簽字確認
C.首先向客戶出示風險說明書
D.要求客戶全權(quán)委托期貨公司工作人員代為下達交易指令
【答案】D
【解析】D項，《期貨交易管理條例》第二十七條第一款規(guī)定，客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他方式，向期貨公司下達交易指令。
證券公司不得代客戶下達交易指令。
【例1.18·多選題】客戶向期貨公司下達交易指令的方式包括( )。f2015年3月真題;2014年11月、7月真題1
A.互聯(lián)網(wǎng)方式
B.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他方式
C.電話方式
D.書面方式
【答案】ABCD
【解析】《期貨交易管理條例》第二十七條第一款規(guī)定，客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他方式，向期貨公司下達交易指令。客戶的交易指令應(yīng)當明確、全面。
第二十八條期貨交易所應(yīng)當及時公布上市品種合約的成交量、成交價、持倉量、最高價與最低價、開盤價與收盤價和其他應(yīng)當公布的即時行情，并保證即時行情的真實、準確。期貨交易所不得發(fā)布價格預測信息。
未經(jīng)期貨交易所許可，任何單位和個人不得發(fā)布期貨交易即時行情。
第二十九條期貨交易應(yīng)當嚴格執(zhí)行保證金制度。期貨交易所向會員、期貨公司向客戶收取的保證金，不得低于國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標準，并應(yīng)當與自有資金分開，專戶存放。
期貨交易所向會員收取的保證金，屬于會員所有，除用于會員的交易結(jié)算外，嚴禁挪作他用。
期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴禁挪作他用。
(一)依據(jù)客戶的要求支付可用資金;
(二)為客戶交存保證金，支付手續(xù)費、稅款;
(三)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他情形。
【例1.19·單選題】下列關(guān)于客戶保證金的表述，正確的是( )。[2015年3月真題】
A.期貨交易所可以向客戶收取保證金
B.客戶保證金標準由期貨交易所單獨制定
C.客戶保證金可用于支付期貨交易手續(xù)費
D.客戶保證金名義上屬于期貨公司所有
【答案】A
【解析】B項，《期貨交易管理條例》第二十九條規(guī)定，期貨交易所向會員、期貨公司向客戶收取的保證金，不得低于國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標準。C、D兩項，期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴禁挪作他用：(一)依據(jù)客戶的要求支付可用資金;(二)為客戶交存保證金，支付手續(xù)費、稅款;(三)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他情形。
第三十條期貨公司應(yīng)當為每一個客戶單獨開立專門賬戶、設(shè)置交易編碼，不得混碼交易。
第三十一條期貨公司經(jīng)營期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)又同時經(jīng)營其他期貨業(yè)務(wù)的，應(yīng)當嚴格執(zhí)行業(yè)務(wù)分離和資金分離制度，不得混合操作。
【例1.20·多選題】下列關(guān)于期貨公司經(jīng)營期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)又同時經(jīng)營其他期貨業(yè)務(wù)的相關(guān)表述，正確的有( )。[2015年7月、3月真題]
A.不得混合操作
B.資金可以混合但業(yè)務(wù)必須分離
C.應(yīng)當嚴格執(zhí)行資金分離制度
D.應(yīng)當嚴格執(zhí)行業(yè)務(wù)分離制度
【答案】ACD
第三十二條期貨交易所、期貨公司、非期貨公司結(jié)算會員應(yīng)當按照國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)、財政部門的規(guī)定提取、管理和使用風險準備金，不得挪用。
【例1.21·單選題】下列主體中，不必提取風險準備金的是( )�！�2015年7月真題;2014年9月、7月真題】
A.期貨公司
B.非期貨公司結(jié)算會員
C.期貨交易所
D.期貨保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)
【答案】D
第三十三條期貨交易的收費項目、收費標準和管理辦法由國務(wù)院有關(guān)主管部門統(tǒng)一制定并公布。
【例1.22·判斷題】期貨交易的收費項目、收費標準和管理辦法由中國期貨業(yè)協(xié)會統(tǒng)一制定并公布。( )[2014年7月真題]
【答案】錯誤
【解析】《期貨交易管理條例》第三十三條規(guī)定，期貨交易的收費項目、收費標準和管理辦法由國務(wù)院有關(guān)主管部門統(tǒng)一制定并公布。
第三十四條期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進行。
期貨交易所實行當日無負債結(jié)算制度。期貨交易所應(yīng)當在當日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。
期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進行結(jié)算，并應(yīng)當將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式及時通知客戶。客戶應(yīng)當及時查詢并妥善處理自己的交易持倉。
【例1.23·單選題】下列關(guān)于期貨交易結(jié)算的表述，錯誤的是( )。[2015年3月真題;2014年9月、7月真題]
A.期貨交易所應(yīng)當及時將結(jié)算結(jié)果通知客戶
B.期貨交易所實行當日無負債結(jié)算制度
C.期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進行結(jié)算
D.客戶應(yīng)當及時查詢結(jié)算結(jié)果并做出妥善處理
【答案】A
【解析】《期貨交易管理條例》第三十四條規(guī)定，期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進行。期貨交易所實行當日無負債結(jié)算制度。期貨交易所應(yīng)當在當日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進行結(jié)算，并應(yīng)當將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式及時通知客戶�？蛻魬�(yīng)當及時查詢并妥善處理自己的交易持倉。
第三十五條期貨交易所會員的保證金不足時，應(yīng)當及時追加保證金或者白行平倉。
會員未在期貨交易所規(guī)定的時間內(nèi)追加保證金或者自行平倉的，期貨交易所應(yīng)當將該會員的合約強行平倉，強行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失由該會員承擔。
客戶保證金不足時，應(yīng)當及時追加保證金或者自行平倉�？蛻粑丛谄谪浌疽�(guī)定的時間內(nèi)及時追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應(yīng)當將該客戶的合約強行平倉，強行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失由該客戶承擔。
第三十六條期貨交易的交割，由期貨交易所統(tǒng)一組織進行。
交割倉庫由期貨交易所指定。期貨交易所不得限制實物交割總量，并應(yīng)當與交割倉庫簽訂協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。交割倉庫不得有下列行為：
(一)出具虛假倉單;
(二)違反期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，限制交割商品的入庫、出庫;
(三)泄露與期貨交易有關(guān)的商業(yè)秘密;
(四)違反國家有關(guān)規(guī)定參與期貨交易;
(五)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他行為。
【例1.24·單選題】有權(quán)指定交割倉庫的是( )。[2014年11月真題]
A.期貨交易所
B.中國期貨業(yè)協(xié)會
C.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)派出機構(gòu)
D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)
【答案】A
第三十七條會員在期貨交易中違約的，期貨交易所先以該會員的保證金承擔違約責任;保證金不足的，期貨交易所應(yīng)當以風險準備金和自有資金代為承擔違約責任，并由此取得對該會員的相應(yīng)追償權(quán)。
客戶在期貨交易中違約的，期貨公司先以該客戶的保證金承擔違約責任;保證金不足的，期貨公司應(yīng)當以風險準備金和自有資金代為承擔違約責任，并由此取得對該客戶的相應(yīng)追償權(quán)。
【例1.25·多選題】根據(jù)《期貨交易管理條例》，如果客戶在期貨交易中發(fā)生違約，客戶保證金不足的，正確的處理方式是( )。[2014年11月真題]
A.期貨公司先以風險準備金代為承擔違約責任
B.期貨公司先以自有資金代為承擔違約責任
C.由期貨交易所先以風險準備金代為承擔違約責任，并由此取得對該客戶的追償權(quán)
D.期貨公司依法代客戶承擔違約責任后，取得對該客戶的追償權(quán)
【答案】ABD
【解析】《期貨交易管理條例》第三十七條第二款規(guī)定，客戶在期貨交易中違約的，期貨公司先以該客戶的保證金承擔違約責任;保證金不足的，期貨公司應(yīng)當以風險準備金和自有資金代為承擔違約責任，并由此取得對該客戶的相應(yīng)追償權(quán)。
第三十八條實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所，應(yīng)當向結(jié)算會員收取結(jié)算擔保金。
期貨交易所只對結(jié)算會員結(jié)算，收取和追收保證金，以結(jié)算擔保金、風險準備金、自有資金代為承擔違約責任，以及采取其他相關(guān)措施;對非結(jié)算會員的結(jié)算、收取和追收保證金、代為承擔違約責任，以及采取其他相關(guān)措施，由結(jié)算會員執(zhí)行。
【例1.26·多選題】實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當向( )收取保證金。
[2014年11月真題]
A.交易結(jié)算會員
B.全國結(jié)算會員
C.非結(jié)算會員
D.特別結(jié)算會員
【答案】ABD
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