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2015年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試精選模擬試題及答案（十）
案例分析題一
某特種鋼股份有限公司為A股上市公司，20×7年為調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，公司擬分兩階段投資建設(shè)某特種鋼生產(chǎn)線，以填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白。該項(xiàng)目第一期計(jì)劃投資額為20億元，第二期計(jì)劃投資額為18億元，公司制定了發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券的融資計(jì)劃。
經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，公司于20×7年2月1日按面值發(fā)行了2000萬(wàn)張，每張面值100元的分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券，合計(jì)20億元，債券期限為5年，票面年利率為1%(如果單獨(dú)按面值發(fā)行一般公司債券，票面年利率需要設(shè)定為6%)，按年計(jì)息。同時(shí)，每張債券的認(rèn)購(gòu)人獲得公司派發(fā)的15份認(rèn)股權(quán)證，權(quán)證總量為30000萬(wàn)份，該認(rèn)股權(quán)證為歐式認(rèn)股權(quán)證;行權(quán)比例為2：1(即2份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購(gòu)1股A股股票)，行權(quán)價(jià)格為12元/股。認(rèn)股權(quán)證存續(xù)期為24個(gè)月(即20×7年2月1日至20×9年2月1日)，行權(quán)期為認(rèn)股權(quán)證存續(xù)期最后五個(gè)交易日(行權(quán)期間權(quán)證停止交易)。假定債券和認(rèn)股權(quán)證發(fā)行當(dāng)日即上市。
公司20×7年末A股總數(shù)為20億股(當(dāng)年未增資擴(kuò)股)，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9億元。假定公司20×8年上半年實(shí)現(xiàn)基本每股權(quán)益0.30元，上半年公司股價(jià)一直維持在每股10元左右。預(yù)計(jì)認(rèn)股權(quán)證行權(quán)期截至前夕，每股認(rèn)股權(quán)證價(jià)格將為1.5元。
要求：
1.計(jì)算公司發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券相對(duì)于一般公司債券于20×7年節(jié)約的利息支出。
2.計(jì)算公司20×7年的基本每股收益。
3.計(jì)算公司為實(shí)現(xiàn)第二次融資，其股價(jià)至少應(yīng)當(dāng)達(dá)到的水平;假定公司市盈率維持在20倍，計(jì)算其20×8年基本每股收益至少應(yīng)當(dāng)達(dá)到的水平。
4.簡(jiǎn)述公司發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券的主要目標(biāo)及其風(fēng)險(xiǎn)。
5.簡(jiǎn)述公司為了實(shí)現(xiàn)第二次融資目標(biāo)，應(yīng)當(dāng)采取何種財(cái)務(wù)策略。
【分析與解釋】
1.發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券后，20×7年可節(jié)約的利息支出為：
20×(6%-1%)×11/12=0.92(億元)
2. 20×7年公司基本每股收益為：9/20=0.45(元/股)
3. 為實(shí)現(xiàn)第二次融資，必須促使權(quán)證持有人行權(quán)，為此股價(jià)應(yīng)當(dāng)達(dá)到的水平12+1.5×2=15元
20×8年基本每股收益應(yīng)達(dá)到的水平: 15/20=0.75元
4.主要目標(biāo)是分兩階段融通項(xiàng)目第一期、第二期所需資金，特別是努力促使認(rèn)股權(quán)證持有人行權(quán)，以實(shí)現(xiàn)發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券的第二次融資。
或： 主要目標(biāo)是一次發(fā)行，兩次融資。
或： 主要目標(biāo)是通過(guò)發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券籌集所需資金。
主要風(fēng)險(xiǎn)是第二次融資時(shí)，股價(jià)低于行權(quán)價(jià)格，投資者放棄行權(quán) [或：第二次融資失敗]。
5.具體財(cái)務(wù)策略是：
(1)最大限度發(fā)揮生產(chǎn)項(xiàng)目的效益，改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) [或：提高盈利能力]。
(2)改善與投資者的關(guān)系及社會(huì)公眾形象，提升公司股價(jià)的市場(chǎng)表現(xiàn)。
案例分析題二
20×8年5月，某市環(huán)保局財(cái)務(wù)處根據(jù)財(cái)政部門要求和現(xiàn)行《政府收支分類科目》的規(guī)定，編制了環(huán)保局及其下屬事業(yè)單位環(huán)境科學(xué)研究所20×9年度支出預(yù)算草案，報(bào)請(qǐng)環(huán)保局總會(huì)計(jì)師審定。20×9年度支出預(yù)算草案簡(jiǎn)表如下：
金額單位：萬(wàn)元
預(yù)算支出項(xiàng)目 金額 支出功能分類 支出經(jīng)濟(jì)分類
局本級(jí)預(yù)算項(xiàng)目 1.在職職工薪酬 750 一般公共服務(wù) 工資福利支出
2.日常辦公經(jīng)費(fèi) 1200 環(huán)境保護(hù) 商品和服務(wù)支出
3.列入科技三項(xiàng)費(fèi)用的污染檢測(cè)材料試制費(fèi) 800 環(huán)境保護(hù) 商品和服務(wù)支出
4.空氣質(zhì)量監(jiān)測(cè)專用設(shè)備維護(hù)費(fèi) 220 環(huán)境保護(hù) 商品和服務(wù)支出
5.報(bào)市財(cái)政局安排的圖書館改建工程項(xiàng)目預(yù)算 200 一般公共服務(wù) 基本建設(shè)支出
環(huán)境科學(xué)研究所預(yù)算項(xiàng)目 6.在職職工薪酬 500 環(huán)境保護(hù) 工資福利支出
7.委托某理工大學(xué)承辦水污染防治國(guó)際研討會(huì)的會(huì)議經(jīng)費(fèi) 180 教育 轉(zhuǎn)移性支出
8.外聘某理工大學(xué)專家勞務(wù)費(fèi) 80 科學(xué)技術(shù) 商品和服務(wù)支出
9.報(bào)市財(cái)政局安排的污染物采集設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 600 環(huán)境保護(hù) 商品和服務(wù)支出
10.報(bào)市發(fā)改委安排的新建實(shí)驗(yàn)室項(xiàng)目預(yù)算 2000 科學(xué)技術(shù) 其他資本性支出
要求：
假定你是該環(huán)保局總會(huì)計(jì)師，請(qǐng)逐項(xiàng)審查上表中的預(yù)算支出分類是否正確;如不正確，請(qǐng)說(shuō)明正確的支出分類。
【分析與解釋】
1. 支出功能分類錯(cuò)誤，支出經(jīng)濟(jì)分類正確。
正確的支出功能分類為環(huán)境保護(hù)。
2. 支出功能分類正確，支出經(jīng)濟(jì)分類正確。[或：分類正確]
3. 支出功能分類錯(cuò)誤，支出經(jīng)濟(jì)分類正確。
正確的支出功能分類為科學(xué)技術(shù)。
4. 支出功能分類正確，支出經(jīng)濟(jì)分類正確。[或：分類正確]
5. 支出功能分類錯(cuò)誤，支出經(jīng)濟(jì)分類錯(cuò)誤。[或：分類錯(cuò)誤]
正確的支出功能分類為環(huán)境保護(hù)。
正確的支出經(jīng)濟(jì)分類為其他資本性支出。
6. 支出功能分類錯(cuò)誤，支出經(jīng)濟(jì)分類正確。
正確的支出功能分類為科學(xué)技術(shù)。
7. 支出功能分類錯(cuò)誤，支出經(jīng)濟(jì)分類錯(cuò)誤。[或：分類錯(cuò)誤]
正確的支出功能分類為科學(xué)技術(shù)。
正確的支出經(jīng)濟(jì)分類為商品和服務(wù)支出。
8. 支出功能分類正確，支出經(jīng)濟(jì)分類正確。[或：分類正確]
9. 支出功能分類錯(cuò)誤，支出經(jīng)濟(jì)分類錯(cuò)誤。[或：分類錯(cuò)誤]
正確的支出功能分類為科學(xué)技術(shù)。
正確的支出經(jīng)濟(jì)分類為其他資本性支出。
10. 支出功能分類正確，支出經(jīng)濟(jì)分類錯(cuò)誤。
正確的支出經(jīng)濟(jì)分類為基本建設(shè)支出。
或：
項(xiàng)目 支出分類是否正確 正確的支出功能分類 正確的支出經(jīng)濟(jì)分類
1 支出功能分類錯(cuò)誤，支出經(jīng)濟(jì)分類正確 環(huán)境保護(hù)
2 支出功能分類正確，支出經(jīng)濟(jì)分類正確 [或：分類正確]
3 支出功能分類錯(cuò)誤，支出經(jīng)濟(jì)分類正確 科學(xué)技術(shù)
4 支出功能分類正確，支出經(jīng)濟(jì)分類正確 [或：分類正確]
5 支出功能分類錯(cuò)誤，支出經(jīng)濟(jì)分類錯(cuò)誤 [或：分類錯(cuò)誤] 環(huán)境保護(hù) 其他資本性支出
6 支出功能分類錯(cuò)誤，支出經(jīng)濟(jì)分類正確 科學(xué)技術(shù)
7 支出功能分類錯(cuò)誤，支出經(jīng)濟(jì)分類錯(cuò)誤 [或：分類錯(cuò)誤][或：分類正確]
9 支出功能分類錯(cuò)誤，支出經(jīng)濟(jì)分類錯(cuò)誤 [或：分類錯(cuò)誤] 科學(xué)技術(shù) 其他資本性支出
10 支出功能分類正確，支出經(jīng)濟(jì)分類錯(cuò)誤 基本建設(shè)支出
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