會計(jì)基礎(chǔ)知識：EVA
會計(jì)基礎(chǔ)知識：EVA
EVA———經(jīng)濟(jì)增加值，比較簡單的定義是指在扣除產(chǎn)生利潤而投資的資本的成本之后所剩下的利潤。也就是被經(jīng)濟(jì)學(xué)家長期稱之為“剩余收入”或者“經(jīng)濟(jì)利潤”的一種概念，其理論淵源出自于諾貝爾獎經(jīng)濟(jì)學(xué)家默頓。米勒和弗蘭科。莫迪利亞尼1958年至1961年關(guān)于公司價(jià)值的經(jīng)濟(jì)模型的一系列論文。EVA是對真正“經(jīng)濟(jì)”利潤的評價(jià)，或者說，是表示凈經(jīng)營利潤與投資者用同樣資本投資其他風(fēng)險(xiǎn)相近的有價(jià)證券的最低回報(bào)相比，超出或低于后者的量值。
因此，EVA公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)定義是指公司稅后經(jīng)營利潤扣除債務(wù)和股權(quán)成本后的利潤余額。
作為公司治理和業(yè)績評估標(biāo)準(zhǔn)，EVA正在全球范圍內(nèi)被廣泛應(yīng)用，并逐漸成為一種全球通用的衡量標(biāo)準(zhǔn)。EVA被《財(cái)富》雜志稱為“當(dāng)今最為炙手可熱的財(cái)務(wù)理念”。美國管理之父彼得。德魯克在《哈佛商業(yè)評論》上撰文指出：“作為一種度量全要素生產(chǎn)率的關(guān)鍵指標(biāo)，EVA反映了管理價(jià)值的所有方面……”
與大多數(shù)其他度量指標(biāo)不同之處在于：EVA考慮了帶來企業(yè)利潤的所有資金成本，用公式表示即：EVA＝銷售額－經(jīng)營成本－資金成本或者說，經(jīng)濟(jì)增加值＝稅后利潤－資金成本（使用的全部資金）但是，EVA不僅是一種有效的公司業(yè)績度量指標(biāo)，還是一個(gè)全面財(cái)務(wù)管理的架構(gòu)，是經(jīng)理人和員工薪酬的激勵(lì)機(jī)制，是決策與戰(zhàn)略評估，資金運(yùn)用，兼并或出售定價(jià)的基礎(chǔ)理念。將EVA價(jià)值與業(yè)績考核掛鉤，就構(gòu)成了EVA管理模式。
EVA是股東衡量利潤的方法資本成本是EVA最突出，也是最重要的一個(gè)方面。在傳統(tǒng)的會計(jì)利潤條件下，大多數(shù)公司都在“盈利”。但是，許多公司實(shí)際上是在損害股東財(cái)富，因?yàn)樗美麧櫴切∮谌抠Y本成本的`。EVA糾正了這個(gè)錯(cuò)誤，并明確指出，管理人員在運(yùn)用資本時(shí)，必須“為資本付費(fèi)”，就像付工資一樣�？紤]到包括凈資產(chǎn)在內(nèi)的所有資本的成本，EVA顯示了一個(gè)企業(yè)在每個(gè)報(bào)表時(shí)期創(chuàng)造或損害了的財(cái)富價(jià)值量。換言之，EVA是股東定義的利潤。假設(shè)股東希望得到10％的投資回報(bào)率，他們認(rèn)為只有當(dāng)他們所分享的稅后營運(yùn)利潤超出10％的資本金的時(shí)候，他們才是在“賺錢”。在此之前的任何事情，都只是為達(dá)到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的可接受報(bào)酬的最低量而努力。
EVA使決策與股東財(cái)富一致以EVA應(yīng)用作為核心業(yè)務(wù)的美國思騰思特管理咨詢公司提出了幫助管理人員在決策過程中運(yùn)用EVA的兩條基本財(cái)務(wù)原則。第一條原則，任何公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)必須是最大程度地增加股東財(cái)富。第二條原則，一個(gè)公司的價(jià)值取決于投資者對利潤是超出還是低于資本成本的預(yù)期程度。由此可見，EVA的可持續(xù)性增長將會帶來公司市場價(jià)值的增值。
這條途徑在實(shí)踐中幾乎對所有組織都十分有效，從剛起步的公司到大型企業(yè)都是如此。EVA的當(dāng)前的絕對水平并不真正起決定性作用，重要的是EVA的增長，正是EVA的連續(xù)增長為股東財(cái)富帶來連續(xù)增長。
會計(jì)“利得”
新準(zhǔn)則中的“利得”分為兩種：
一種是直接計(jì)入當(dāng)期利潤的利得。該利得是指應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益、會導(dǎo)致所有者權(quán)益發(fā)生增減變動的、與所有者投入資本無關(guān)的利得，主要包括非流動資產(chǎn)處置利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、政府補(bǔ)助、盤盈利得、捐贈利得等。計(jì)入“營業(yè)外收入”科目。
另一種是直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得。該利得是指由企業(yè)非日常活動所形成的、會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的流入。
包括長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算的，在持股比例不變的情況下，被投資單位除凈損益以外所有者權(quán)益的其他增加變動，企業(yè)按持股比例計(jì)算應(yīng)享有的份額；處置采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資，應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)原記入資本公積貸方的相關(guān)金額；以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工或其他方提供服務(wù)的，應(yīng)按照確定的金額；自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)換為采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、將持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)，或?qū)⒖晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)重分類為持有至到期投資的，按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理時(shí)貸記入資本公積的金額；將可供出售金融資產(chǎn)重分類為采用成本或攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)的，對于原記入資本公積的相關(guān)金額，按規(guī)定貸記資本公積的金額；可供出售金融資產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量中，按相關(guān)規(guī)定應(yīng)計(jì)入資本公積的金額；資產(chǎn)負(fù)債表日，滿足運(yùn)用套期會計(jì)方法條件的現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期產(chǎn)生的利得等。涉及到的會計(jì)科目為“資本公積——其他資本公積”科目。
資本“利得”
一度被大家熱議的“資本利得稅”中的“利得”通常是指對主體出售或轉(zhuǎn)讓資本性資本而實(shí)現(xiàn)的收益。從性質(zhì)上來看，該“利得”是指在證券投資、期貨交易、基金等資本經(jīng)營形式中產(chǎn)生的一種特定的收益。對于企業(yè)來說，可能涉及“應(yīng)收股利”、“投資收益”等科目。
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