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管理咨詢師考試案例分析:財務管理咨詢
導語:財務管理咨詢致力于為客戶提升財務管理能力、降低財務成本、融資安排等提供咨詢,在資金的籌集、運用、投資、分配等方面為決策者提供有價值的建議,幫助企業(yè)實現(xiàn)財務管理任務,擴大理財收益。
財務綜合性分析方法(P242)
1.五性分析
“五性”是指收益性、生產(chǎn)性、流動性、安全性和成長性五項內容。五性分析就是利用客戶的經(jīng)濟技術指標實際值與當期同行業(yè)指標的實際平均水平或最好水平比較,以評價客戶的生產(chǎn)經(jīng)營成果和財務狀況的一種分析方法。
(1)表示“五性”的指標
(2)五性分析的方法
、倜鞔_五性分析的對象;
、诮⑽逍苑治龅闹笜梭w系,并進行經(jīng)濟技術指標數(shù)據(jù)的計算;
、劬幹平(jīng)營指標匯總表:對附有*符號的指標用公式200%-B/AXl00%計算,其他用公式B/AXl00%計算。
④繪制五性分析圖——雷達圖
五性分析雷達圖是從企業(yè)的收益性、生產(chǎn)性、流動性、安全性及成長性等五個方面對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成果和財務狀況進行綜合性分析與評價的圖表,由于其畫法及圖形與軍事上使用的雷達圖相似,所以稱為五性分析雷達圖。
繪制雷達圖的目的是比較直觀,容易將本企業(yè)的經(jīng)濟技術指標值與同行業(yè)平均水平或最好水平的指標值進行對比,一目了然。
、萜髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果和財務狀況的評價
財務管理咨詢師應根據(jù)企業(yè)各項經(jīng)濟技術指標在五性分析雷達圖上反映的圖形,參照以下資料確定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動所屬的類型并對企業(yè)進行分析和評價。
——當企業(yè)的五性指標值都處于標準線(同行業(yè)平均值)外側,并接近最大圓時,則企業(yè)應視為穩(wěn)定理想性。
——當企業(yè)的收益性、流動性、安全性指標值處于標準線外側,而生產(chǎn)性、成長性指標值處于標準線內側時,則企業(yè)應視為保守型。
——當企業(yè)安全性指標值處于標準線內側,而其他指標值處于標準線外側時,則企業(yè)應視為成長型。
——當企業(yè)安全性、成長性指標值處于標準線內側,而其他指標值處于標準線外側時,則企業(yè)應視為特殊型。
——當企業(yè)收益性、流動性指標值處于標準線內側,而其他指標值處于標準線外側時,則企業(yè)應視為積極擴大型。
——當企業(yè)安全性指標值處于標準線外側,而其他指標值處于標準線內側面時,則企業(yè)應視為積極安全型。
——當企業(yè)生產(chǎn)性、成長性指標值處于標準線外側,而其他指標值處于標準線內側時,則企業(yè)應視為活動型。
——當企業(yè)所有的指標值都處于標準線內側時,則企業(yè)應視為均衡縮小型。
▲3.本量利分析(P256)
本量利分析,就是成本、產(chǎn)量和利潤變量之間關系的分析。管理者常常需要決策,即在現(xiàn)有的成本情況下生產(chǎn)多少產(chǎn)量才能完成目標利潤;或者,在現(xiàn)有的市場銷售量約束下,產(chǎn)品成本下降多少幅度才能實現(xiàn)預定的利潤目標。上述問題的答案都可以通過本量利分析得到。
(1)貢獻毛益(又稱邊際利潤)和單位貢獻毛益(又稱單位產(chǎn)品邊際利潤)分析。首先來看總成本(TC)、總收入(TR)和總經(jīng)營利潤(Ⅱ)之間的關系:總經(jīng)營利潤=總收入—總成本,即Ⅱ=TR—TC
總收入等于銷售量(X)乘以銷售價格(P);總成本等于固定成本(F)加上變動成本。假設企業(yè)產(chǎn)銷均衡,那么,變動成本可以表示為單位變動成本(V)與產(chǎn)出量(X)之積,此時:
TR=P×X
TC=F+V•X
那么:Ⅱ=P•X-(F+V•X)=(P-V)•X-F
從上述公式可以看出,銷售量變化對利潤的影響是通過收入和變動成本的變化實現(xiàn)的,總收入與總變動成本之差就叫貢獻毛益,它指出銷售量對企業(yè)的貢獻在于,第一彌補了固定成本,第二提供了經(jīng)營利潤。單位銷售價格與單位變動成本之差就叫做單位貢獻毛益
(2)盈虧平衡分析。盈虧平衡點是總收入等于總成本,也就是經(jīng)營利潤為零時的銷售數(shù)量。盈虧平衡點即總收入=總成本,即(P-V)•X-F=0
X=F/(P-V)
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