2015年證券從業(yè)資格《證券投資分析》真題預(yù)測(cè)（四）

　　一、單選題

　　1.從總體來說，證券的預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種(　)的關(guān)系。

　　A.正相關(guān)

　　B.非相關(guān)性

　　C.線性相關(guān)

　　D.負(fù)相關(guān)

　　2.關(guān)于證券市場(chǎng)的類型，下列說法不正確的是(　)。

　　A.在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)

　　B.在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，任何人都不可能通過對(duì)公開或內(nèi)S幕信息的分析來獲取超額收益

　　C.在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券

　　D.在弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息

　　3.技術(shù)分析流派對(duì)股票價(jià)格波動(dòng)原因的解釋是(　　)。

　　A.對(duì)市場(chǎng)心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

　　B.對(duì)市場(chǎng)供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

　　C.對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整

　　D.對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

　　4.關(guān)于證券組合分析法的理論基礎(chǔ)，下列說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示，證券收益率服從正態(tài)分布

　　B.理性投資者在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證券

　　C.理性投資者在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下選擇期望收益率最高的證券

　　D.證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)由其期望收益率的最高值來衡量

　　5.一般選擇投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券，如指數(shù)型投資基金、分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍(lán)籌股及高利　率、低等級(jí)企業(yè)債券等的投資者屬于(　)投資者。

　　A.積極成長型

　　B.保守穩(wěn)健型

　　C.穩(wěn)健成長型

　　D.投機(jī)型

　　二、多選題

　　1.證券投資是指投資者(法人或自然人)購買(　　)，以獲取紅利、利息及資本利得的投資　行為和投資過程。

　　A.股票

　　B.基金

　　C.債券

　　D.有價(jià)證券的衍生品

　　2.實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化的目的途徑有(　　)。

　　A.評(píng)估市場(chǎng)的適合買賣點(diǎn)

　　B. 合理估計(jì)宏觀政策的變化

　　C.正確評(píng)估證券的投資價(jià)值

　　D.降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)

　　3.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在(　　)假設(shè)之上的。

　　A.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有共同的偏好

　　B.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

　　C.市場(chǎng)的行為包含一切信息

　　D.歷史會(huì)重復(fù)

　　4.下列各個(gè)投資方式中，符合價(jià)值培養(yǎng)型投資理念的有(　　)。

　　A.參與上市公司的增發(fā)、配股及可轉(zhuǎn)債融資

　　B.各類產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的投資行為

　　C.通過對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值

　　D.參與證券母體的融資，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值

　　5.下列選項(xiàng)中，屬于商務(wù)部的主要職責(zé)是(　　)。

　　A.促進(jìn)市場(chǎng)體系的建立和完善

　　B.研究擬訂規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)行和流通秩序的政策法規(guī)

　　C.深化流通體制改革，監(jiān)測(cè)分析市場(chǎng)運(yùn)行和商品供求狀況

　　D.組織開展國際經(jīng)濟(jì)合作，負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)反傾銷、反補(bǔ)貼的有關(guān)事宜

　　三、判斷題

　　1.投資者從事證券投資是為了獲得投資回報(bào)，這種回報(bào)是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的。從總　體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種負(fù)相關(guān)關(guān)系�！　�(　　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　2.有效市場(chǎng)理論認(rèn)為，只要證券的市場(chǎng)價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息、市場(chǎng)價(jià)　格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場(chǎng)就稱為“有效市場(chǎng)”�！　�(　　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　3.對(duì)于證券組合的管理者來說，如果市場(chǎng)是弱勢(shì)有效或者半強(qiáng)勢(shì)有效的.管理者會(huì)選擇消　極保守的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均的收益水平�！　�(　　)

　　A. 正確

　　B.錯(cuò)誤

　　4.技術(shù)分析流派以“股票的價(jià)格圍繞價(jià)值變動(dòng)”為假設(shè)。　　(　　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　5.價(jià)值培養(yǎng)型投資理念是一種投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型的投資理念。這種投資理念指導(dǎo)下的投資行　為既分享證券內(nèi)在價(jià)值成長，也共擔(dān)證券價(jià)值成長風(fēng)險(xiǎn)�！　�(　　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　參考答案：

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.A

　　【解析】從總體來說，證券的預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正相關(guān)的關(guān)系。

　　2.C

　　【解析】在弱勢(shì)和半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的　證券。

　　3.B

　　【解析】技術(shù)分析流派認(rèn)為股票價(jià)格的波動(dòng)是對(duì)市場(chǎng)供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整。

　　4.D

　　【解析】D選項(xiàng)應(yīng)該為證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)由其期望收益率的方差來衡量。

　　5.C

　　【解析】本題考查穩(wěn)健成長型的證券投資策略。

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.ABCD

　　【解析】證券投資是指投資者(法人或自然人)購買股票、基金、債券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。

　　2.CD

　　【解析】實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化的途徑是：(1)正確評(píng)估證券的投資價(jià)值;(2)降低投　資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.BCD

　　【解析】技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在三個(gè)假設(shè)之上的，即市場(chǎng)的行為包含一切信息、價(jià)　格沿趨勢(shì)移動(dòng)、歷史會(huì)重復(fù)。

　　4.ABCD

　　【解析】本題考查價(jià)值培養(yǎng)型投資理念。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　5.ABCD

　　【解析】本題考查商務(wù)部的主要職責(zé)。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　三、判斷題

　　1.B

　　【解析】投資者從事證券投資是為了獲得投資回報(bào)，這種回報(bào)是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià) 的。從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正相關(guān)關(guān)系。

　　2.A

　　【解析】本題考查有效市場(chǎng)的概述。本題表述正確。

　　3.B

　　【解析】對(duì)于證券組合的管理者來說，如果市場(chǎng)是弱勢(shì)有效或者半強(qiáng)勢(shì)有效的，管理者往　往是積極進(jìn)取的，在選擇證券和買賣時(shí)機(jī)上下大功夫，努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券。

　　4.B

　　【解析】基本分析流派以“股票的價(jià)格圍繞價(jià)值變動(dòng)”為假設(shè)。

　　5.A

　　【解析】價(jià)值培養(yǎng)型投資理念是一種投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型的投資理念。這種投資理念指導(dǎo)下的　投資行為既分享證券內(nèi)在價(jià)值成長，也共擔(dān)證券價(jià)值成長風(fēng)險(xiǎn)。

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